Condiciones de Emisión y Monto de los Títulos Públicos Nacionales

BONOS EXTERNOS GLOBALES EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 12 % 2031 (GE31)

        "BONOS EXTERNOS GLOBALES DE LA REPUBLICA ARGENTINA EN DOLARES           
                   ESTADOUNIDENSES 12 % 2001-2031" (GE31)

     DE CONFORMIDAD CON LO SOLICITADO POR E MINISTERIO DE ECONOMIA, ESTA BOLSA  
 HA DISPUESTO AUTORIZAR LA COTIZACION DE LOS "BONOS EXTERNOS GLOBALES DE LA RE- 
 PUBLICA ARGENTINA EN DOLARES ESTADOUNIDENSES 12% 2001-2031" (GE 31) POR        
 V/N. U$S   500.000.000.- CUYAS PRINCIPALES CARACTERISTICAS Y CONDICIONES DE    
 EMISION SE CONSIGNAN A CONTINUACION:

 EMISION RESUELTA POR: RESOLUCION NRO. 14 Y 39 DEL 26.1.01 DE LAS SECRETARIAS   
 DE FINANZAS Y HACIENDA, RESPECTIVAMENTE, DE ACUERDO CON LO PREVISTO POR LA LEY 
 NRO. 25.401, LOS DECRETOS DEL PODER EJECUTIVO NACIONAL NROS. 1161/94 (MODIFI-  
 CADO POR EL NRO. 1179/00) Y NRO.  20/99, Y LAS RESOLUCIONES NROS. 1090/00 DEL  
 CITADO MINISTERIO Y 429/99 DE LA SECRETARIA DE HACIENDA.                       
 PRINCIPALES TERMINOS Y CONDICIONES:

 FECHA DE EMISION: 31 DE ENERO DE 2001.

 FECHA DE VENCIMIENTO: 31 DE ENERO DE 2031.

 MONEDA DE EMISION Y DE PAGO: DOLARES ESTADOUNIDENSES

 AMORTIZACION: INTEGRA AL VENCIMIENTO

 INTERES: DEVENGARAN DESDE LA FECHA DE EMISION UNA TASA DE INTERES DEL 12 %     
 ANUAL, PAGADERA SEMESTRALMENTE POR PERIODOS VENCIDOS LOS DIAS 31 DE ENERO Y    
 31 DE JULIO DE CADA A/O, COMENZANDO EL 31 DE JULIO DE 2001.                    
 LOS INTERESES SERAN CALCULADOS SOBRE LA BASE DE MESES DE 30 DIAS DIVIDOS POR   
 A/O DE 360 DIAS.

 FORMA Y DENOMINACION DE LOS BONOS: ESTARAN REPRESENTADOS POR TITULOS GLOBALES  
 NOMINATIVOS, CUYA DENOMINACION MINIMA SERA DE U$S 1.000.- Y MULTIPLOS ENTEROS  
 DE ESA CIFRA.

 NEGOCIACION: ESTOS BONOS SE NEGOCIARAN A TRAVES DE LOS SISTEMAS DE CLEARING    
 CON CAJA DE VALORES S.A.

 CODIGO ISIN: USP8055KGV19.

 CODIGO COMUN: 012370750.

 RESCATE: NO SERAN RESCATABLES ANTES DEL VENCIMIENTO.

 AGENTE FINANCIERO: BANKERS TRUST COMPANY.

 RANGO: LOS TITULOS CONSTITUIRAN OBLIGACIONES DIRECTAS, INCONDICIONALES, COMU-  
        NES Y NO SUBORDINADAS DE LA REPUBLICA ARGENTINA Y TENDRAN LA MISMA CA-  
        TEGORIA PARI PASSU EN PRIORIDAD DE PAGO, EN DERECHO DE GARANTIA Y EN    
        TODOS LOS OTROS ASPECTOS QUE OTRO ENDEUDAMIENTO EXTERNO DE LA REPUBLICA 
        ARGENTINA, ( SALVO EN LA MEDIDA EN QUE CUALQUIERA DE STE OTROS ENDEUDA- 
        MIENTO EXTERNO SE ENCUENTRE EN UNA CATEGORIA SUPERIOR A DICHAS OBLIGA-  
        ACIONES ECLUSIVAMENTE EN RAZON DE LOS GRAVAMENES QUE GARANTICEN DICHO   
        OTRO ENDEUDAMIENTO EXTERNO).                                            
 COTIZACION: ADEMAS DE EN ESTA BOLSA DE COMERCIO, LOS TITULOS COTIZARAN EN LA   
 DE LUXEMBURGO.                                                                 
 TRATAMIENTO IMPOSITIVO: CONFORME SURGE DEL DICTAMEN QUE LA DIRECCION NACIONAL  
 DE IMPUSTOS EMITIERA SEGUN MEMORANDO NRO. 68/01, LOS TITULOS DE QUE SE TRATA   
 GOZARAN DE LOS BENEFICIOS QUE ACUERDA EL ART. 36 BIS DE LA LEY NRO. 23.576,    
 EXIMIENDOLOS:                                                                  
                         * DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO, POR LAS OPERACIONES  
                         FINANCIERAS Y PRESTACIONES RELATIVAS A LA EMISION SUS- 
                         PENSION,COLOCACION,TRANSFERENCIA,AMORTIZACION,INTERE-  
                         SES Y CANCELACION.

                                
                     * DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS POR LOS INTERESES, ACTUA-   
                     LIZACIONES Y AJUSTES DE CAPITAL, COMO ASI TAMBIEN LOS      
                     RESULTADOS PROVENIENTES DE LA COMPRAVENTA, CAMBIO, PERMUTA 
                     CONVERSION Y DISPOSICION, CON LA LIMITACION ESTABLECIDA    
                     EN EL ART.4 DEL DECRETO NRO. 1076/92 PARA AQUELLOS SUJETOS 
                     COMPRENDIDOS EN EL TITULO VI DE LA LEY DEL IMPUESTO A LAS  
                     GANANCIAS (T.O. 1997 Y SUS MODIFICACIONES)

 DE ACUERDO CON EL REGIMEN LEGAL VIGENTE EN LA REPUBLICA ARGENTINA, EL IMPUESTO 
 SOBRE LOS BIENES PERSONALES NO ALCANZA A LOS TITULOS, BONOS Y DEMAS TITULOS    
 VALORES EMITIDOS POR LA NACION, LAS PROVINCIAS Y LAS MUNICIPALIDADES, PERTENE- 
 CIENTES A SUJETOS DEL IMPUESTO DOMICILIADOS O RADICADOS EN EL EXTERIOR, YA SEA 
 QUE DICHOS TITULOS HAYAN SIDO EMITIDOS CON ARREGLO A LAS LEYES ARGENTINAS O A  
 REGIMENES LEGALES DE PAISES EXTRANJEROS.                                       
 NO OBSTANTE LO INDICADO, EXCEPTO QUE SE TRATE DE TITULOS PUBLICOS EMITIDOS CON 
 SUJECCION A REGIMENES LEGALES DE PAISES EXTRANJEROS, CORRESPONDERA LA APLICA-  
 CION DEL IMPUESTO SOBRE LOS BIENES PERSONALES, CUANDO LOS TITULARES DIRECTOS   
 DE LOS BIENES MENCIONADOS EN EL PARRAFO ANTERIOR SEAN SOCIEDADES, EMPRESAS,    
 ESTABLECIMIENTOS ESTATALES, PATRIMONIOS DE AFECTACION O EXPLOTACIONES, DOMICI- 
 LIADOS O, EN SU CASO, RADICADOS EN EL EXTERIOR, QUE POR SU NATURALEZA JURIDICA 
 O SUS ESTATUTOS TENGAN POR ACTIVIDAD PRINCIPAL REALIZAR INVERSIONES FUERA DE   
 LA JURISDICCION DEL PAIS DE CONSTITUCION Y/O NO PUEDAN EJERCER EN ELLA OPERA-
 CIONES Y/O INVERSIONES EXPRESAMENTE DETERMINDAS, EN TANTO SU CAPITAL SE ENCUEN 
 -TRE REPRESENTADO POR TITULOS VALORES QUE NO SE CONSIDERAN NOMINATIVOS DE      
 ACUERDO CON EL REGIMEN LEGAL APLICABLE EN EL REFERIDO PAIS.                    
 CUANDO RESULTE DE APLICACION LO SE/ALADO EN EL PARRAFO PRECEDENTE, EL TRIBUTO  
 DEBERA SER INGRESADO POR LOS CONTRIBUYENTES DEL IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA  
 PRESUNTA, LAS SUCESIONES INDIVISAS RADICADAS EN LA REPUBLICA ARGENTINA Y TODA  
 OTRA PERSONA DE EXISTENCIA VISIBLE O IDEAL DOMICILIADA EN ELLA EN LA MEDIDA    
 QUE TENGAN EL CONDOMINIO, POSESION, USO, GOCE, DISPOSICION, DEPOSITO, TENENCIA 
 CUSTODIA, ADMINISTRACION O GUARDA DE LOS TITULOS.

 A PARTIR DEL DICTADO DE LA LEY 25.063, DE CREACION DEL IMPUESTO A LA GANANCIA  
 MINIMA PRESUNTA, LOS SUJETOS DEL MISMO, DOMICILIADOS O UBICADOS EN EL PAIS,    
 QUE SE MENCIONA A CONTINUACION: SOCIEDADES, ASOCIACIONES CIVILES, FUNDACIONES  
 EMPRESA O EXPLOTACIONES UNIPERSONALES, FIDEICOMISOS, FONDOS COMUNES DE INVER-  
 SIONES Y ESTABLECIMIENTOS ESTABLES, DEBERAN INCORPORAR LOS TITULOS, LETRAS,    
 BONOS Y DEMAS TITULOS VALORES QUE POSEAN AL CIERRE DE CADA EJERCICIO FISCAL    
 EN LA DETERMINACION DE LA BASE DE IMPOSICION DEL MENCIONADO TRIBUTO.

                                                                                 
 AMPLIACION MONTO A U$S 750.000.000