Condiciones de Emisión y Monto de los Títulos Públicos Nacionales
BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL EN PESOS 2% 2008 (RS08)
           
                BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL EN PESOS 2% 2008 RS08               
                                                                                
                                                                                
    DE CONFORMIDAD CON LO SOLICITADO POR EL MINISTERIO DE ECONOMIA              
 DE LA NACION, ESTA BOLSA HA RESUELTO AUTORIZAR A PARTIR DEL DIA DE LA          
 FECHA, LA ADMISION A LA COTIZACION DE LOS TITULOS DENOMINADOS "BONOS DEL       
 GOBIERNO NACIONAL EN PESOS 2% 2008 RS08 POR HASTA LA SUMA DE V$N               
 3.400.000.000 HACIENDOSE EFECTIVA LA MIZMA POR LOS IMPORTES QUE LA CAJA        
 DE VALORES S.A. COMUNIQUE QUE RESULTARON INSCRIPTOS EN LOS REGISTROS           
 A SU CARGO                                                                     
                                                                                
 EN CONSECUENCIA SE HA RESUELTO HACER EFECTIVA LA AUTORIZACION DE COTIZACION    
 POR V$N 938.767.705 DE ACUERDO A LA INFORMACION SUMINISTRADA POR LA MENCIONA   
 DA CAJA.                                                                       
 EMISION RESUELTA POR: RESOLUCION CONJUNTA DE LAS SECRETARIAS DE HACIENDA Y     
 DE FINANZAS DEL MINISTERIO DE ECONOMIA NROS. 56 Y 16 DEL 04 DE ABRIL DE        
 2003 RESPECTIVAMENTE, DE CONFORMIDAD CON LO ESTABLECIDO POR LA LEY NRO.        
 25.725 Y LAS DECISIONES ADMINISTRATIVAS NROS. 8/03 35/03 DE LA JEFATURA        
 DE GABINETE DE MINISTROS.                                                      
 PRINCIPALES  CARACTERISTICAS Y CONDICIONES DE EMISION:                         
                                                                                
 FECHA DE EMISION: 31.12.02                                                     
                                                                                
 PLAZO 59 MESES                                                                 
                                                                                
 FECHA DE VENCIMIENTO: 30.09.08                                                 
                                                                                
 MONEDA DE EMISION Y PAGO:PESOS                                                 
                                                                                
 INTERESES: DEVENGARAN SOBRE SALDOS AJUSTADOS A PARTIR DE LA FECHA DE EMISOIN   
 A UNA TASA DEL DOS POR CIENTO ANUAL, LOS QUE SERAN ABONADOS POR SEMESTRE       
 VENCIDO SALVO EL PRIMER SERVICIO QUE SERA PAGADERO EL 30.09.03                 
                                                                                
 AMORTIZACION: SE EFECTUARA EN DIEZ CUOTAS SEMESTRALES IGUALES Y CONSECUTI      
 VAS EQUIVALENTES CADA UNA AL DIEZ POR CIENTO DEL MONTO EMITIDO AJUSTADO        
 POR EL COEFICIENTE DE ESTABILIZACION DE REFERENCIA. LA PRIMERA CUOTA VENCE     
 RA EL 31.03.04.                                                                
                                                                                
 COEFICIENTE DE ESTABILIZACION DE REFERENCIA CER: EL SALDO DE CAPITAL DE        
 LOS BONOS SERA AJUSTADO CONFORME AL COEFICIENTE DE ESTABILIZACION DE REFEREN   
 CIA CER PREVISTO POR EL ART. 4 DEL DECRETO NRO. 214/02 A PARTIR DE LA          
 FECHA DE EMISION.   
                                                           
 CON FECHA 16.04.03 EL MINISTRO DE ECONOMIA INFORMO QUE A LOS EFECTOS DE 
 CUMPLIR CON EL PAGO DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS, SE DETERMINARA EL CAPITAL    
 AJUSTADO APLICANDOSE EL CER CORRESPONDIENTE A LOS 10 DIAS HABILES ANTERIORES   
 A LA FECHA DE PAGO.                                                            
                                                                                
 FORMA DE LOS TITULOS: CERTIFICADOS GLOBALES A SER INGRESADOS EN LA CAJA        
 DE VALORES S.A.  PARA LA  POSTERIOR ACREDITACION DE LOS VALORES CORRESPON      
 DIENTES EN CUENTAS ESCRITURALES                                                
                                                                                
 DENOMINACION MINIMA: EL BONO DE MENOR DENOMINACION SERA DE V$N 1               
                                                                                
 CODIGO ISIN:ARARGE036194                                                       
                                                                                
 EXENCIONES IMPOSITIVAS: GOZARAN DE TODAS LAS EXENCINES IMPOSITIVAS DISPUESTAS  
 POR LAS LEYES Y REGLAMENTACINES VIGENTES EN LA MATERIA.                        
                                                                                
 ATENCION DE SERVICIOS FINANCIEROS                                              
 BONOS EN PODER DE TENEDORES ORIGINALES: MINISTERIO DE ECONOMIA DE LA NACION    
 BONOS QUE NO ESTEN EN PODER DE BENEFICIARIOS ORIGINALES:CAJA DE VALORES S.A.   
                                                                                
 DESTINO DE LOS BONOS: SERAN ENTREGADOS AL PERSOANL DEL SECTOR PUBLICO NACIO-   
 NAL Y BENEFICIARIOS PREVISIONALES EN CONCEPTO DE RESTITUCION DEL TRECE POR
 CIENTO A QUE SE REFIERE EL SEGUNDO PARRAFO DEL ART. 1 DEL DECRETO NRO.         
 1819/02.                                                                       
                                                                                
 BUENOS AIRES, 16 DE ABRIL DE 2003